Planes de pensiones

Los planes de pensiones es una forma de ahorro cuyo objetivo principal es complementar la pensión que se recibe en la jubilación. Estos planes son voluntarios, ya que a través de aportaciones económicas, permiten a sus propietarios recuperar dichas aportaciones invertidas más el beneficio que se haya producido en ese periodo.

Los ahorros que se van invirtiendo, se depositan en un fondo, llamado fondo de pensiones, ahí se encuentra la unidad de cuenta, que es el dinero invertido que se va depositando en el fondo.

Para todo esto, existe una entidad gestora que se encarga de gestionar el dinero, así como de informar a los partícipes de cómo evolucionan sus inversiones. Para que una entidad gestora pueda ejercer su función, debe tener la autorización de la Administración y debe estar inscrita en la Dirección General de Seguros. Dichas entidades imponen una cantidad mínima que se debe invertir, con esto, se crean cláusulas para que el partícipe se comprometa a desembolsar periódicamente en el plan de pensiones.
Hoy en día, hay mecanismos que se encargan de garantizar la eficacia de la gestión. Así ocurre por ejemplo con la comisión de control formada por los partícipes del fondo, cabe destacar que en el caso de que no se estuviera de acuerdo con la gestión del patrimonio, se podrían tomar acciones legales. Todo lo anterior, conlleva unos gastos como son:

• Comisión de gestión: se realiza para la remuneración de los servicios de la entidad gestora, oscila entre un 1% y un 2%.
• Comisión de depósito: esta comisión va para la entidad depositaria por el mantenimiento de los valores. Oscila entre 0,0% y 0,6%.
• Comisión de traspaso: está prohibido el cobro de comisiones por traspaso, ya que actualmente la ley indica que dicho traspaso se realice sin ningún coste para el partícipe.

No obstante se debe tener en cuenta que existen diferentes tipos de planes de pensiones:

• Renta fija corto plazo: el plazo de vencimiento no es superior a los dos años.
• Renta fija largo plazo: se invierten en valores cuya fecha de vencimiento es superior a los dos años.
• Renta fija mixta: son aquellos que tienen activos de renta variable con un máximo del 30%.
• Renta variable mixta: lo integran activos de renta variable que ocupan entre el 30% y el 75% del patrimonio.
• Renta variable: la cartera está integrada por activos de renta variable con un mínimo del 75%.
• Garantizados: existe una garantía externa de un determinado rendimiento.

El plan de pensiones se podrá rescatar cuando llegue la jubilación del ahorrador que decidió tener dicho plan, es decir, con una jubilación anticipada o cuando este, cumpla los 65 años. Si no se cumplen estos requisitos no se podrá rescatar salvo en casos muy puntuales como son la invalidez absoluta y permanente del partícipe, un paro superior a los 2 años, o con una enfermedad grave.

Cuando se rescatan las inversiones de los planes de inversiones, se puede hacer en forma de capital, de renta, o en una combinación de los dos que se llama forma mixta.

• Rescate en forma de capital: de esta manera se recuperan todos los derechos de un solo pago.
• Rescate en forma de renta: consiste en recuperar los derechos a través de pagos periódicos, mediante la creación de un seguro de rentas. En este caso el impacto fiscal no es tan fuerte como sucede con el rescate en forma de capital.
• Rescate en forma mixta: se produce combinando las anteriores, es decir, rescatando una parte en forma de capital y la otra parte en forma de renta.

En estos casos, no existe una rentabilidad mínima garantizada, por lo que habrá ocasiones en los que nuestra rentabilidad será positiva, y otros en los que será negativa.
En estos últimos años, la rentabilidad de los bonos de pensiones, fue inferior a la inversión en bonos del estado, este resultado, provocado principalmente por las altas comisiones, provoca que muchos de los que se decidieron por acceder al plan de pensiones tengan pérdidas económicas.




http://www.wikipedia.es/
http://www.planesypensiones.com/
http://www.abanfin.com/

Warrants

Los warrants son un contrato que otorgan al comprador o vendedor, el derecho de comprar/vender un activo subyacente (que es el activo que recibe el derecho; pueden ser acciones, materias primas, divisas o índices bursátiles) a una fecha y precio determinado (que reciben el nombre de fecha de ejercicio y precio de ejercicio respectivamente). Este derecho no implica que el comprador este obligado a realizar dichas operaciones, sino que tiene la oportunidad de invertir a la alta a la baja sobre los activos. Para comprar o vender dichos warrants, se debe contactar con un broker, o intermediario financiero. 
Cuando hablamos de un warrant de compra nos referimos a un call warrant, mientras que un put warrant es el de venta.

Los warrants son valores negociables en bolsa, por ello su venta y compra en ella es como las acciones, es decir, al igual que con estas, es necesario saber las principales características del warrant sobre el que se va a invertir, así como seguir de cerca la evolución de sus precios.

Los warrants, que son emitidos por entidades financiera, se clasifican dentro de la categoría de las opciones, estos cotizan en un mercado organizado, pero dentro de este mercado, se diferencian de las opciones en dos características principales:

• El plazo de vencimiento: ya que el plazo de los warrants puede ser superior a un año, frente al plazo habitual de las opciones del mercado que como máximo son de un año.
• Liquidez: los warrants tienen mayor liquidez (recordemos que esto es la capacidad que tiene un bien de transformarse en dinero). Esta liquidez se garantiza ya que existen entidades financieras que se comprometen a cotizar en el mercado durante la vida del warrant (que oscila entre 1 y 2 años).

Resaltar, que según el ejercicio del warrant, este puede ser de dos tipos, ya sea Americano, el cual se puede ejercitar en cualquier momento hasta su vencimiento, y el Europeo, que sólo se puede ejercitar en la fecha de vencimiento.

Los warrants se negocian en un módulo específico dentro del Sistema de Interconexión Bursátil, el cual empezó a funcionar en Noviembre del 2002. Cabe destacar que esta negociación se realiza en un mercado electrónico siendo su periodo de contratación desde las 9:00 hasta las 17:30.

La negociación se hace de manera automática en base al mejor precio y al tiempo de introducción. El precio que se paga por el warrant se compone por dos tipos de valores:

• Valor intrínseco: que es la diferencia entre el precio del activo subyacente y el precio del ejercicio.
• Valor temporal: calcula el derecho de compra/venta del activo subyacente.

No hay ningún número limite de warrants a los que invertir. Sus precios se expresan en euros con dos decimales.
El precio de cierre será la media del mejor precio de compra y de venta, en caso de que no se pudiera lo anterior, dicho precio sería el de la última negociación de la sesión. Si este tampoco pudiera utilizarse pasaría a ser el precio de referencia de la sesión. A su vez, el precio de referencia será el precio de cierre de la sesión anterior que se utilizará para el comienzo de cada sesión.

Para entenderlo mejor, consideraremos el warrant como una apuesta, tu apuestas una cierta cantidad de dinero, (el precio del warrant) a que el activo (activo subyacente) sobrepasa (call warrant) o baja (put warrant) un valor límite (strike) antes de una fecha determinada (fecha de vencimiento). Conforme se va acercando a la fecha de vencimiento, puede ocurrir que los warrants estén muy valorados porque se cumple lo que habías apostado, o que pierdan valor en caso contrario. Cuando finalmente se alcanza la fecha de vencimiento, si la apuesta ha sido acertada ganaras la diferencia entre el valor subyacente y el valor que se ha obtenido tras ganar la apuesta que se multiplicará por los warrants que poseas. Si no se ha ganado dicha apuesta, pierdes lo que invertiste.

Una de sus ventajas es el efecto apalancamiento, este es la relación que existe entre el dinero invertido, y el resultado obtenido con dicha inversión, por lo tanto, cuando menos capital necesite para obtener un resultado concreto, más apalancada estará dicha inversión.
Con esto, los movimientos producidos en el activo subyacente se incrementan en el precio del warrant obteniendo así, mayor beneficio con una menos inversión.

Como principales recomendaciones, están no invertir más del 10% del valor de su cartera en estos productos, así como no financiar la inversión en warrants con prestamos.

En definitiva, los warrants han sido diseñados por las entidades financieras para el inversor particular, ya que requiere un procedimiento sencillo, así bien, dicho inversor puede elegir entre invertir comprando directamente un activo subyacente o invertir en warrants. Si se invierte en warrants, los beneficios son mayores que con los activos subyacentes (aunque también existen mayores riesgos) debido a que cuando se adquiere un warrant, o se paga la prima (que es el precio que se paga por el warrant), existe un mínimo porcentaje respecto al precio del activo subyacente.

Siendo http://www.warrants.com/ la pagina oficial de estos.




http://www.bolsamadrid.es/
http://www.mailxmail.com/
http://www.broker.bankinter.com/

Fondos de Inversión

El fondo de inversión se podría considerar como el dinero que se pone en conjunto a través de las aportaciones realizadas por un grupo de personas. Todas estas inversiones, las cuales se ponen en común gracias al fondo de inversión, son invertidas por una sociedad gestora para así obtener letras del tesoro, bonos o acciones entre otros. No se debe olvidar, que estas sociedades a su vez, cobrarán unas comisiones por estos procedimientos. Así, el fin de los fondos de inversión desarrollado en la ley 35/2003 de Instituciones de Inversión Colectiva y el Reglamento, es invertir en valores que pueden ser mobiliarios o inmobiliarios.

El dinero del que hemos hablado antes del fondo de inversión, se le considera como el patrimonio de dicho fondo, y que pertenece a todos los inversores que hayan participado en ese fondo, los cuales se llamarán participes. El patrimonio del fondo de inversión está compuesto por un conjunto de participaciones, este número de participaciones es ilimitado, es decir, puede haber tantas como se quiera. Para hallar su valor habrá que dividir todo el patrimonio, entre las participaciones existentes, denominándose este valor, como valor liquidativo.

Cabe destacar, las cuatro partes que componen principalmente el fondo de inversión las cuales ya he ido nombrando:

• Los participes: que son las personas que realizan las aportaciones.
• Sociedad gestora: es una sociedad anónima, cuyo fin principal es de garantizar la buena administración de dichas aportaciones, puesto que también son los representantes del fondo de inversión.
• Entidad depositaria: es el lugar en el que se depositan los títulos del fondo, su principal función es seguir la correcta actividad de la sociedad gestora.
• Las participaciones: se podría entender como cada aportación que realiza un participe, estas tienen siempre las mismas características, y además no poseen valor nominal, y hace que su titular posea el derecho de propiedad en el fondo de inversión.

El participe puede entrar y salir del fondo de inversión en el momento que desee, ya que estos fondos no vencen, es decir, el participe tiene la opción de conservar sus inversiones el tiempo que considere necesario.

No todos los fondos de inversión son iguales, existen distintos tipos de clasificaciones;

En función de la distribución de los beneficios obtenidos:

• Fondos de renta o de reparto: cuando se distribuyen los dividendos según los beneficios que se hayan obtenido.
• Fondos de capitalización: los beneficios se obtienen por el aumento de patrimonio o la acumulación de rentas, y se reinvierte en el mismo fondo.

En función de la naturaleza de los activos.

• Fondos de inversión financieros: son aquellos que invierten en bonos, acciones, etc. y se dividen a su vez en diferentes grupos, los cuales son: los Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM, estos requieren asumir un gran riesgo, por ello, son utilizados por inversores capacitados para ello), Fondos de Inversión de Activos del Mercado Monetario (FIAMM, adecuados para inversores que no quieran someterse a grandes riesgos), Fondos de Fondos (invierten su patrimonio en otros fondos), y los Fondos en Valores No Cotizados (interviene en valores en los que el mercado en el cual negocian no existe).
• Fondos de inversión no financieros: son las inversiones que se realizan en inmuebles, por ello su beneficio dependerá del alquiler y venta de dichos inmuebles.

La rentabilidad de los fondos de inversión es variable, ya que los beneficios que obtiene el fondo se vuelven a invertir en el mismo. No obstante, cabe destacar su rentabilidad financiero-fiscal.

Para finalizar, debo destacar que los fondos de inversiones son perfectos para aquellos pequeños inversores que quieran organizar su propio plan de ahorro, puesto que son ellos los que deciden la cantidad de dinero que quieren invertir, las veces que el quiera. Además de que el riesgo se diversifica, esto es, que como se invierte en un conjunto de valores, existe menos riesgo que si se invirtiese en un solo valor.




http://www.wikipedia.es/
http://www.rinconcastellano.com/
http://www.eumed.net/
http://www.fondosinversion.org.es/